Cập nhật khuyến nghị GIỮ - giá mục tiêu 188,600 đồng

CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT Retail, HSX: FRT) là một trong những công ty bán lẻ sản phẩm ICT đầu ngành ở Việt Nam. FRT sở hữu hai chuỗi bán lẻ ICT mang tên FPT Shop và F. Studio, sở hữu hơn 600 cửa hàng khắp cả nước. Ngoài ra, FRT còn có mở rộng sang mảng bán lẻ dược phẩm mang tên FPT Long Châu từ năm 2018, nhanh chóng trở thành thương hiệu quen thuộc, dẫn đầu thị trường với gần 2,000 nhà thuốc khắp cả nước. Long Châu là chuỗi nhà thuốc bán lẻ hiện đại đầu tiên ghi nhận LN ròng dương. Năm 2025, FRT ghi nhận LNST ở mức kỷ lục trong lịch sử hoạt động đạt 984 tỷ đồng (+141% YoY) nhờ vào sự phát triển mạnh mẽ của chuỗi dược phẩm. Chúng tôi kì vọng kết quả kinh doanh năm 2026 vẫn tích cực nhờ (1) tái cấu trúc chuỗi ICT và (2) duy trì mở rộng chuỗi nhà thuốc và tiêm chủng. Dựa trên phương pháp SOTP, chúng tôi cập nhật giá mục tiêu ở mức 188,600 đồng – tương ứng với khuyến nghị GIỮ.