KQKD quý 3/2024: Doanh thu đạt 7.1 nghì tỷ đồng (+3% so với cùng kỳ ), trong đó doanh thu bán lẻ (chiếm 70% tổng doanh thu) tăng 20% so với cùng kỳ. Chúng tôi ước tính tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng đạt trên 10%, Lợi nhuận sau thuế đạt 216 tỷ đồng (-15% so với cùng kỳ). Tổng thể lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2024 tăng nhẹ 3.2%, hoàn thành 60% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý quý 3 là mùa thấp điểm của ngành trang sức và chúng tôi cho rằng biên lợi nhuận gộp của mảng bán lẻ có thể cải thiện trong quý 4 là mua cao điểm cho ngành trang sức, tạo điểu kiện cho PNJ giới thiệu các bộ trang sức mới và điều chỉnh giá để bù đắp cho giá vàng nguyên liệu tăng. Chúng tôi giữ nguyên dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế năm 2024 là 2.3 nghìn tỷ đồng (+16% svck) và duy trì khuyến nghị mua với giá mục tiêu là 116.500 đồng/cổ phiếu (tăng 23.1%).