Dự phòng giảm nâng đỡ lợi nhuận, Q4/26 kỳ vọng giảm tốc do nền cao KQKD 9T26 nhìn chung phù hợp kỳ vọng, tuy nhiên tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ CPDP thấp hơn, trong khi NII chậm lại và NIM quý suy giảm. Để đạt dự phóng, LNTT Q4/26 cần khoảng 10.7 nghìn tỷ (-24.7% svck. từ nền cao Q4/25), không quá thách thức, tuy nhiên chất lượng tài sản suy giảm và bộ đệm dự phòng mỏng dần có thể ảnh hưởng đến triển vọng trung hạn. Ngoài ra, với LDR ước tính cũng đang tiệm cận ngưỡng trần, tăng trưởng tín dụng Q4 vẫn sẽ phụ thuộc vào đẩy mạnh huy động, qua đó hạn chế khả năng đảo chiều xu hướng NIM. Trong phần còn lại của năm, trước áp lực nợ nhóm 2 tăng nhanh, BPNX ở mức thấp và xu hướng nợ xấu gia tăng của toàn ngành, gia tăng trích lập sẽ phù hợp với chiến lược tăng trưởng ổn định của ngân hàng.