Duy trì khuyến nghị MUA. Với P/B ở mức 1,2x, TCB tiếp tục duy trì mức định giá hấp dẫn đối với một ngân hàng có ROA thuộc top đầu và tỷ lệ CAR cao 15%. Giá mục tiêu 39.860 đồng/cổ phiếu của chúng tôi tương đương TSSL kỳ vọng 12T là 18%.