LNTT hợp nhất Q3/2026 của VPB đạt 11.0 nghìn tỷ (+20.3% svck., +0.7% sv. Q2), nâng LNTT lũy kế 9T2026 lên 29.9 nghìn tỷ (+46.7% svck.), tương ứng hoàn thành 76.4% dự phóng cả năm của chúng tôi và 72.4% KHKD. Thu nhập lõi tích cực: NII +20.6% svck. lên 18.2 nghìn tỷ trong Q3/26 nhờ tăng trưởng tín dụng bù đắp cho NIM thu hẹp; NSI tăng 29.1% svck. lên 3.1 nghìn tỷ (9T2026: +76.3% svck.), chủ yếu nhờ các mảng bảo hiểm, thanh toán và ngân hàng đầu tư. Ngược lại, thu khác tiếp tục là yếu tố kéo lùi: thu nhập ngoài lãi khác giảm 68.8% svck. xuống 0.8 nghìn tỷ do lỗ từ kinh doanh ngoại hối (-0.7 nghìn tỷ) và chứng khoán (-0.4 nghìn tỷ), khiến tổng thu nhập hoạt động (TOI) chỉ tăng 9.7% svck. (9T2026: +25.3% svck. lên 65.5 nghìn tỷ). CPHĐ được kiểm soát tốt (+8.6% svck.; CIR ở mức 21.8%), trong khi chi phí dự phòng (CPDP) giảm 4.6% svck.