|
So với báo cáo cập nhật định giá của DCM vào tháng 06/2026, doanh thu và LNST năm 2026-2027 điều
chỉnh giảm do tăng giả định giá dầu Brent đầu vào. Bên cạnh đó, LNST năm 2028-2030 cũng điều chỉnh
giảm do thay đổi giá khí đầu vào theo cơ chế giá khí mới từ mỏ Nam Du – U Minh. Từ đó, giá mục tiêu
được điều giảm 3% so với giá mục tiêu trước đó như sau
Sử dụng kết hợp phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền (FCFF) và P/B, giá trị hợp lý được xác định
cho cổ phiếu DCM là 46.800 đồng/cp, so với giá mục tiêu trước đó tại 48.500 đồng/cp. Kết hợp với cổ
tức tiền mặt dự kiến 12 tháng tới là 2.000 đồng, tổng mức sinh lời kỳ vọng so với giá đóng cửa ngày
12/10/2026 là 44%. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DCM.
|