|
KQKD Q1-FY26: Tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận vượt kỳ vọng, nhưng NIM và chất lượng tài sản chịu áp lực
• LNTT hợp nhất đạt 7.921 tỷ đồng (+58% YoY), vượt kỳ vọng khi chi phí hoạt động và chi phí dự phòng thấp hơn lần lượt 14% và 8% so với dự phóng; Ngân hàng mẹ và VPX đóng góp tích cực với mức tăng trưởng LNTT lần lượt +49% và +23% YoY.
• Tín dụng hợp nhất tăng 10,2% YTD và 42% YoY - gấp hơn 3 lần tốc độ trung bình ngành (3,2% YTD) – khi ngân hàng tận dụng ưu đãi về hạn mức tăng trưởng tín dụng ngay từ đầu năm để cung ứng vốn cho các khách hàng lớn.
• Áp lực NIM và chi phí vốn gia tăng: NIM hợp nhất giảm 35 bps QoQ xuống 5,3% do chi phí vốn bình quân tăng nhanh 33 bps QoQ lên 5,4%, trong khi nợ xấu hình thành ròng bật tăng mạnh (11.200 tỷ đồng) buộc phải thoái lãi dự thu, tạo áp lực kép lên biên lợi nhuận.
• Chất lượng tài sản phân hóa: Tỷ lệ nợ xấu hợp nhất tăng 30 bps QoQ lên 3,6%, trong đó ngân hàng mẹ kiểm soát tốt ở mức 2,7% (+10 bps QoQ), còn FE Credit ghi nhận NPL xấp xỉ 17% (+240 bps QoQ) – tiếp tục là điểm rủi ro cần theo dõi trong các quý tới.
|