Lợi nhuận Q1/2026 tăng mạnh chủ yếu nhờ ghi nhận khoản lãi 285 tỷ đồng từ giao dịch mua rẻ dự án An Lập. Chúng tôi điều chỉnh tăng 18% dự phóng LNST của công ty mẹ lên 1.489 tỷ đồng (+42% svck) để phản ánh khoản lãi nêu trên. Giá mục tiêu điều chỉnh tăng 2% lên 34.100 đồng/cổ phiếu chủ yếu do thêm dự án An Lập nhưng nợ ròng tăng 4.130 tỷ đồng. Lặp lại khuyến nghị Mua.