|
• Doanh nghiệp tài chính/ ngân hàng duy nhất duy trì liên tục được tốc độ tăng trưởng tín dụng khoảng 40% trong 4 năm gần nhất.
• Kết quả kinh doanh ấn tượng: Thu nhập lãi thuần (NII) tăng trưởng mạnh (+103,7% YoY), lợi nhuận trước thuế (PBT) tăng trưởng tương ứng (+71,9% YoY), nhờ biên lãi ròng (NIM) phục hồi. Dự báo LNST năm 2025 đạt khoảng 955 tỷ đồng (+70% YoY) và tiếp tục duy trì khả năng tăng trưởng tín dụng mạnh (dự phóng +20% năm 2025).
• Bảng cân đối được quản trị tốt: tại cuối 2024, tỷ lệ nợ xấu (NPL) thấp nhất ngành ở mức 0,79%, với tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu (LLR) cao nhất với mức 134,9% (chỉ sau VCB và CTG).
• Định hướng chiến lược rõ ràng: tập trung tăng trưởng danh mục cho vay vào các lĩnh vực tiềm năng, có tốc độ tăng trưởng cao như bán buôn/bán lẻ, điện lực và xây dựng.
• Định giá chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng: Giá cổ phiếu hiện tại chưa phản ánh đúng nền tảng cơ bản đang cải thiện, chất lượng tài sản tốt, cũng như triển vọng tăng trưởng vượt trội của doanh nghiệp.
|