|
Analysis Reports
Stockbiz.vn analysis reports provides a comprehensive and complete analysis of the industry, business and economic issues.
|
|
|
Title:
|
VRE - Định giá hấp dẫn do chiết khấu sâu dù nền lợi nhuận cao tiếp tục được duy trì
|
|
Category:
|
Companies
|
|
Source:
|
BIDV Securities
|
|
Sector:
|
Financials
|
|
Company:
|
Vincom Retail Joint Stock Company
|
|
Detail:
|
|
Date:
|
11/22/2024
|
Pages:
|
8
|
Language:
|
Vietnamese
|
File Type:
|
|
Size:
|
589 Kb
|
|
|
How useful is this report?
|
(0 ratings. You must sign in to rate.)
|
|
|
|
|
Summary:
|
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
▪ Mức nền lợi nhuận ròng tiếp tục được duy trì ở mức cao dù đóng góp của mảng chuyển nhượng BĐS hạn chế. Chúng tôi dự phóng LNST-CĐTS năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 3,998 tỷ VND (-9.3% YoY) và 4,486 tỷ VND (+12.2% YoY). Theo đó, LNSTCĐTS giai đoạn 2023-2025 cao hơn 77% so với giai đoạn trước đại dịch 2017-2019.
▪ Định giá hấp dẫn. VRE hiện đang giao dịch tại vùng giá thấp nhất kể từ khi niêm yết mặc dù lợi nhuận vẫn duy trì ở mức cao trong lịch sử hình thành của DN. Tại mức định giá hiện tại, EV/EBITDA ttm = 7.6x và EV/EBITDA fwd = 7.0x – thấp hơn -1 lần độ lệch chuẩn 9.2x và thấp hơn mức 14.4x-15.8x của các doanh nghiệp cùng ngành.
|
|
|
|
|
|