GEG công bố kết quả kinh doanh (KQKD) Q3/2024 với doanh thu đạt 543 tỷ đồng, -4,1% svck, LNST lỗ 48 tỷ đồng (Q3/2023: LNST 315 triệu đồng). Lũy kế 9T2024, LNST đạt 80 tỷ đồng, -27,8% svck, hoàn thành 29,6% kế hoạch 2024 của công ty và 30,4% dự phóng của ACBS. KQKD kém tích cực phần lớn do giá bán điện dự án Tân Phú Đông 1 vẫn đang tiếp tục ghi nhận theo giá tạm thời bằng 50% giá trần, mặc dù đã đưa vào vận hành thương mại chính thức từ tháng 05/2023, dẫn tới không đủ bù đắp các chi phí vận hành tăng lên. Vì vậy, chúng tôi quyết định hạ giá khuyến nghị mục tiêu của GEG xuống còn 12.400 đồng/cp, tương ứng với 13,5% tổng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng từ giá thị trường hiện tại, xếp hạng KHẢ QUAN.