Triển vọng lợi nhuận năm 2024 dự kiến vẫn kém khả quan nhưng sẽ có sự cải thiện trong nửa sau của năm:

• Trong ngắn hạn, do hiện tượng El Nino dự báo tiếp tục kéo dài tới giữa năm 2024 nên các DN thủy điện nói chung sẽ vẫn gặp khó khăn trong năm 2024 này. Về dài hạn, QH điện VIII cũng đã thu hẹp dần thủy điện khi tỷ trọng đóng góp trong công suất điện quốc gia giảm từ mức 29% hiện nay về còn 21% vào năm 2030 và 8% vào năm 2045.
• Chúng tôi cho rằng hiện tượng El Nino khả năng vẫn kéo dài tới giữa năm 2024 nên KQKD của DN sẽ vẫn bị ảnh hưởng trong nửa đầu năm, tuy nhiên KQKD của DN có thể cải thiện hơn trong 2 quý cuối năm 2024 khi điều kiện thủy văn trở nên thuận lợi hơn do thời tiết bước vào pha trung tính.
• Chúng tôi dự phóng LNST của DN trong năm 2024 có thể đạt 372 tỷ đồng (+10% svck), EPS 2024F dự kiến đạt 2.532 đ/cp, tương ứng mức P/E 2024F dự kiến đạt 11,02x lần tại mức giá hiện tại. BVPS 2024F dự kiến đạt 13.744 đ/cp, tương ứng P/B 2024F dự kiến đạt 2,03x lần tại giá hiện tại.