Saturday, December 15, 2018 11:05:18 PM - Markets open
VN-INDEX 952.04 -8.21/-0.85%
HNX-INDEX 106.65 -0.65/-0.61%
UPCOM-INDEX 53.47 -0.40/-0.75%
Analysis Reports
Stockbiz.vn analysis reports provides a comprehensive and complete analysis of the industry, business and economic issues.
Keywords:
Category:
Source:
Sector:
 
Search reports by symbol:    A    B    C    D    E    F    G    H    I    J    K    L    M    N    O    P    Q    R    S    T    U    V    W    X    Y    Z    All
Title: Báo cáo cập nhật cổ phiếu TCM - Khuyến nghị Mua
Category: Companies
Source: Công ty chứng khoán Phú Hưng
Sector: Consumer Goods
Company: Thanh Cong Textile Garment Investment Trading Joint Stock Company
Detail:
Date: 8/5/2018 Pages: 8 Language: Vietnamese File Type: Size: 881 Kb
How useful is this report?
 (0 ratings. You must sign in to rate.)
 
Summary:
Kết thúc năm 2018, với kỳ vọng về mở rộng năng lực sản xuất, chúng tôi ước tính doanh thu của TCM trong năm nay sẽ đạt 3.385 tỷ (+5%YoY), biên lợi nhuận gộp được cải thiện lên 18% nhờ gia tăng biên lợi nhuận từ mảng sợi từ 3% lên 7%. Từ đó, ước tính LNST công ty đạt 226 tỷ đồng (+18%YoY).
 
Động lực tăng trưởng:
 
(1) Kỳ vọng gia tăng doanh thu nhờ hưởng lợi từ các Hiệp định thương mại tự do: Với lợi thế sở hữu chuỗi giá trị sản xuất “từ sợi trở đi”, TCM hoàn toàn đáp ứng được yêu cầu về truy xuất nguồn gốc và có thể được hưởng mức thuế suất 0% khi xuất khẩu sang các nước trong Hiệp định CPTPP, đặc biệt kỳ vọng nâng thị phần tại Nhật và Canada.
 
(2) Gia tăng năng lực sản xuất ở mảng vải và mảng may mặc: Mảng vải và may mặc có biên lợi nhuận gộp cao, giá trị bình quân lần lượt đạt 20-25% và 15-20%. Vì vậy, công ty mở rộng sản xuất bằng cách chuyển nhà máy số 2 sang sản xuất vải và mua thêm nhà máy may mặc tại Trảng Bàng với công suất 3 triệu sản phẩm/ năm.
 
(3) Ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường từ thanh lý TSCĐ: Trong Q2/2018, công ty có ghi nhận khoản thu bất thường hơn 27 tỷ đồng từ thanh lý nhà máy sợi số 3, hỗ trợ gia tăng nguồn thu của công ty.
 
(4) Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn nhờ vào dự án TC Tower: Dự án TC Tower kỳ vọng sẽ được chào bán bắt đầu từ năm 2019, kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho TCM thu về những khoảng lợi nhuận đột biến trong tương lai.
 
Khuyến nghị: Bằng phương pháp DCF, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý của TCM sẽ vào khoảng 26.417 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng năm 2018 đạt 6,3 lần. Từ đó chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cho cổ phiếu này.
 
View reports by category
We continuously improve our services, here are the latest updates...
Portfolio
Allow you to monitor a customised group of securities. You can set up multiple Portfolios to help you better manage your investments.
Trigger Alerts
Get up-to-date alerts delivered directly to your email address.
Stock Screener
Allow you to filter the market and find exactly what sort of company you are looking for.
Live Terminal
Get instant access to FREE REAL-TIME streaming quotes for hundreds of stocks from HOSE, HNX and UPCOM exchanges.