Với mức giá hiện tại là 32.000 đồng, cổ phiếu BFC đang được giao dịch với EPS là 4.845 đồng/cp, tương ứng với P/E = 6.6x, chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu BFC, với những luận điểm sau:

• Doanh nghiệp sản xuất phân bón hàng đầu với thương hiệu “Đầu trâu” - lâu năm và uy tín với người tiêu dùng.
• Chiến lược mở rộng thị trường hiệu quả, BFC đã gia tăng thị phần từ 15% lên trên 17% tổng lượng tiêu thụ cả nước, giai đoạn năm 2015 đến nay.
• Với EPS năm 2017 là 4.845 đồng/cp, cổ phiếu BFC đang khá hấp dẫn với P/E = 6.6x, thấp hơn mức trung bình ngành khoảng gần 8x.

Các yếu tố cần theo dõi:

• Giá phân đơn đầu vào đang có xu hướng tăng, đặc biệt là phân DAP đang bị áp thuế tự vệ lộ trình đến năm 2020.
• Cạnh tranh gia tăng mạnh mẽ ở mảng phân NPK chất lượng cao – sản phẩm chủ lực của Bình Điền.