Friday, March 29, 2024 10:25:06 PM - Markets open
VN-INDEX 1,284.09 -6.09/-0.47%
HNX-INDEX 242.58 -1.33/-0.55%
UPCOM-INDEX 91.57 +0.09/+0.10%
Analysis Reports
Stockbiz.vn analysis reports provides a comprehensive and complete analysis of the industry, business and economic issues.
Keywords:
Category:
Source:
Sector:
 
Search reports by symbol:    A    B    C    D    E    F    G    H    I    J    K    L    M    N    O    P    Q    R    S    T    U    V    W    X    Y    Z    All
Title: Báo cáo phân tích cổ phiếu NTC_Khuyến nghị Mua
Category: Companies
Source: Viet Dragon Securities
Sector: Financials
Company: Nam Tan Uyen Joint Stock Corporation
Detail:
Date: 5/29/2017 Pages: 13 Language: Vietnamese File Type: Size: 530 Kb
How useful is this report?
 (0 ratings. You must sign in to rate.)
 
Summary:
CTCP KCN Nam Tân Uyên (NTC-Upcom) kinh doanh cho thuê hạ tầng tại KCN Nam Tân Uyên (Bình Dương). Chi phí GPMB thấp, vị trí gần TPHCM và nằm ngay nguồn gỗ nguyên liệu giúp NTC thu hút nhiều doanh nghiệp sản xuất đồ gỗ XNK đến đầu tư. Là thành viên của VRG và PHR, NTC có lợi thế quỹ đất rộng lớn cho các dự án mở rộng về lâu dài. Dòng vốn FDI từ Trung Quốc và Hàn Quốc sẽ là động lực chính cho nhu cầu thuê đất của NTC. Với NTU1 lấp đầy 97% và NTU2 cho thuê 82%, đất thương phẩm có thể cho thuê trong năm 2017 còn gần 43ha.
 
Như vậy, Doanh thu và LNG năm 2017 dự kiến sẽ tăng lần lượt 21% và 9% so với cùng kỳ. Nếu loại trừ yếu tố hoàn nhập giảm chi phí thuê đất năm 2016, LNG 2017 sẽ tăng 26%YoY. Đáng lưu ý, do phần lớn diện tích đất phải nộp tiền thuê đất nằm ở NTU1 (khai thác 2005- 2010) có mức giá thuê đất thấp hơn NTU2 từ 30-40%, số tiền thuê đất NTC sẽ phải nộp có thể thấp hơn dự kiến ban đầu khá nhiều.
 
Sự giảm tốc về lợi nhuận trong ngắn hạn theo chúng tôi là thời điểm tốt để đầu tư vào NTC đón đầu động lực tăng trưởng từ dự án NTU3 (350ha) triển khai vào cuối năm 2017. Có vị trí liền mạch với NTU2, chúng tôi tin rằng NTU3 sẽ đạt tỉ lệ lấp đầy tốt như hai dự án trước (5-6 năm) khi mà vốn FDI đăng ký vào Bình Dương tiếp tục tăngmạnh, đạt 1,4 tỷUSD trong 4T2017 (cả năm 2016 là 2,3 tỷ USD). Mô hình kinh doanh tạo dòng tiền tốt giúp NTC có thể tái đầu tư các dự án mở rộng mà không cần huy động nhiều vốn từ cổ đông hoặc vốn vay.
 
Do đó, lợi ích cổ đông không những đảm bảo mà còn gia tăng. Bằng phương pháp định giá RNAV, chúng tôi khuyến nghị“MUA” cổ phiếu NTC với giá mục tiêu 02 năm là 73.800VND/cp. 
View reports by category
We continuously improve our services, here are the latest updates...
Portfolio
Allow you to monitor a customised group of securities. You can set up multiple Portfolios to help you better manage your investments.
Trigger Alerts
Get up-to-date alerts delivered directly to your email address.
Stock Screener
Allow you to filter the market and find exactly what sort of company you are looking for.
Live Terminal
Get instant access to FREE REAL-TIME streaming quotes for hundreds of stocks from HOSE, HNX and UPCOM exchanges.